一、私募业动态
（一）政策动态与热点事件
1、广证恒生发布VC/PE投资企业年IPO过会成绩排行榜
广证恒生最新研报显示，年，投资企业过会数量TOP10的投资机构分别是君联资本(6家)、金石资本(5家)、国投创新(4家)、华泰紫金(3家)、尚欣资本(3家)、中国平安(3家)、北汽集团(3家)、毅达资本(3家)、博裕资本(3家)、深创投(3家)。
年，过会企业投资金额TOP10投资机构分别为博裕资本(58.38亿元)、招银国际(38.82亿元)、尚颀资本(21.35亿元)、高瓴资本(21.27亿元)、萨摩布鲁姆投资(21.09亿元)、国投创新(20.97亿元)、中国平安(14.78亿元，下属VC/PE合并处理)、云锋基金(14.69亿元)、中民资本(12.78亿元)、兼善投资(12.56亿元)。
研报认为，年IPO审核趋缓趋严、，投资机构面临着退出难、退出收益率下降的困境。从退出回报率的情况看，年过会收益率排行榜的榜首珠海乾亨整体收益率达83.59%，而今年君联资本的整体收益率则下降至58.54%。
（二）科创板动态
1、中信证券：科创板有望加速A股并购重组便利化
中信证券策略研究秦培景团队4日发布研报称，科创板推出带来的变化之一是新股定价和配售机制，预计包含4个方面：一是新股的市场化定价，由承销商和发行人根据市场供需自主确定；二是重启老股转让机制以抑制发行价畸高；三是允许发行人高管和员工认购；四是发行时要求承销商跟投。
研报称，更加市场化的定价和配售机制意味着投行会逐步告别发行通道的角色，回归定价和销售本源，同时提高发行企业的付费意愿。此外，新股发行定价需要平衡发行方（内部人估价）、一级市场申购方（机构投资者定价）和二级市场参与者（包含了散户）三者之间的利益关系，当新股发行存在多样化的博弈机会时，二级市场研究和参与价值也会提高。
研报预计，科创板在上市门槛上会以市值规模作为核心考量标准，放松利润规模上的要求，推出包括“市值+净利润”、“市值+收入”、“市值+收入+现金流”、“市值+收入+研发投入”以及“市值+主营业务/产品属性”等多维度多层次的指标体系，并且不断调整更新，包容各种行业和商业模式的企业上市。
研报认为，上市门槛的降低，表面上是增加了后端IPO市场上的竞争，实际上是增加了前端企业服务市场的竞争，要求投行从项目狩猎模式转为伴随初创企业成长的畜牧模式。投行项目选择前端化并且覆盖初创期公司，形成金字塔式的客户基础，对具备更广泛承揽队伍、更强大研究定价能力、更全面综合金融服务能力的头部券商显然更为有利。
（三）PE/VC动态
1、澳斯康生物制药获超3亿元A轮融资
1月2日澳斯康生物制药（海门）有限公司宣布完成超3亿元人民币A轮融资，本轮由联新资本领投，毅达资本、天汇苏民投、秉鸿资本、乾融创禾资本、吉林敖东药业及蓝湾科创资本集团（蓝湾资本）联合跟投，其中蓝湾资本是澳斯康生物天使轮投资人，联新资本、毅达资本、天汇苏民投新增进入澳斯康董事会。该笔融资是生物制药CDMO及培养基行业近期完成的规模最大的单笔融资。
澳斯康成立于年3月，是一家生物制药技术服务提供商，专注于CRO和CMO领域，为用户提供生物医药生产工艺技术开发服务和商业化规模合同生产服务。据了解，澳斯康已经形成集原材料、耗材、制药装备、技术服务及合同生产于一体的产业布局，为客户提供从基因片段到上市药品的一站式服务，包括细胞株开发、培养基优化、细胞培养工艺开发、纯化工艺开发、制剂工艺开发及稳定性考察、检测分析方法开发及验证、检测外包服务、中试及商业化规模（GMP级别）生产，进行临床前、临床研究样品、及上市产品的生产和注册申报工作。
2、创新药物研发商“诺诚健华”完成1.6亿美元战略投资
诺诚健华日前宣布完成1.6亿美元融资。本轮投资由正心谷创新资本（LVC）领投，三正健康、益普资本、维梧资本、上海建信资本等机构跟投。加上年初的万美元融资，诺诚健华已累计融资约2.15亿美元。
诺诚健华成立于年，是一家新药研发与创制公司，专注于恶性肿瘤和自身免疫疾病的新药研制。诺诚健华在北京和南京设有一站式、全功能覆盖的新药研发中心，在广州设立国际一流的新药生产基地。现有多个具有国际领先水平的研发项目处于临床前和临床阶段，其中ICP-为诺诚健华拥有全球自主知识产权的1类新药候选化合物，目前正在中国开展多中心、多适应症的临床研究，另有两款新药正在进行临床试验。
3、德琪医药完成1.2亿美元B轮融资
1月2日，德琪医药宣布完成1.2亿美元（约合8.3亿元人民币）B轮融资。本轮融资资金将主要用于推进多个产品的持续研发和商业化，打造肿瘤原研新药开发的综合性发展平台。本轮融资由博裕资本(BoyuCapital)、方源资本(FountainVest)共同领投，新基（CelgeneCorporation）、药明康德风险投资基金、泰康参与投资，现有投资方启明创投、泰福资本继续跟投。
德琪医药创立之初得到美国新基公司入股并达成战略合作，并于年8月获得启明创投领投的万美元A轮投资。公司面向中国及亚太地区未满足的临床需求，聚焦肿瘤创新药物的开发和联合治疗，现有产品管线涵盖实体肿瘤、血液肿瘤和病毒感染三大治疗领域，公司已获得“十三五”期间“重大新药创制”国家科技重大专项支持。
4、康乃德生物医药完成万美元B轮融资
近日，国内自身免疫疾病和炎症领域新药研发公司苏州康乃德生物医药有限公司（简称“康乃德”）完成万美元B轮融资，本轮融资由尚珹投资领投，启明创投、凯风创投与北极光创投跟投。易凯资本担任独家财务顾问。本轮融资资金将主要用于推进公司在研创新药的临床试验。
康乃德生物医药成立于年，公司以其T细胞免疫调节技术平台及在免疫学领域的经验，建立了一组具差异化的新药候选物。公司创始人郑伟入选国家千人计划，此前担任美国Arena药业公司(纳斯达克:ARNA)免疫学总监。康乃德专注于自身免疫病领域的创新药，产品覆盖溃疡性结肠炎(UC)、克罗恩病（CD）、多发性硬化（MS）、过敏性皮炎（AD）、哮喘（Asthma）等多个自身免疫病适应症。
5、社区团购平台「邻邻壹」获万美元A轮融资
社区团购公司“邻邻壹”近日完成了万美元A轮融资，本轮由今日资本领投、苏宁生态基金战略跟投，高榕资本、源码资本和红杉资本中国基金继续跟投，穆棉资本担任财务顾问。本轮融资过后，邻邻壹将重点进行供应链的深度搭建、社区团长运营体系的升级完善以及运营信息化系统后端的研发投入，同时为进一步全国扩张打好基础。
邻邻壹创立于年3月，创始人肖志龙曾在年创立水果新零售品牌“鲜果壹号”，邻邻壹自今年8月份至今，半年之内已获得三轮融资，累计融资近一亿美金。
上线以来，邻邻壹在其起家的华东地区搭建起了苏州江苏中心、徐州淮海中心、杭州浙江中心这三大区域运营中心，并在中心辐射的城市集群中拓展了近20个城市，累计覆盖数千个小区，销售额月环比增长超过50%，目前单月销售额近亿元。创始人肖志龙表示，邻邻壹将持续做城市拓展及用户下沉，计划在年启动全国百城布局战略。
6、DOE厂商驭光科技完成1亿元B轮融资
DOE厂商驭光科技宣布完成1亿元B轮融资，由清控银杏、凯辉汽车、联想创投领投，顺为资本、百度风投等老股东继续跟投。驭光科技曾于年获得由真格基金、联想之星领投的天使轮融资。年11月，驭光科技宣布完成千万美元A轮融资，由顺为资本、百度风投领投，真格基金跟投。本轮融资将主要用于产品量产、技术研发和扩大团队等。
北京驭光科技发展有限公司致力于先进衍射光学和微纳光学的设计、制造及应用，为客户提供衍射光学解决方案。公司开发了具有独立自主知识产权的世界领先的衍射光学设计软件，针对激光和LED的光学应用提供标准或定制的衍射光学元件，广泛用于3D扫描、智能3D传感识别、机器人视觉、三维计算机视觉、AR/VR虚拟现实、深度学习、行为大数据分析、智能监控、车载辅助系统等多个领域。
7、5G通讯解决方案公司佰才邦Baicells完成亿元B+轮融资
5G通讯解决方案公司佰才邦已于近日完成近亿元B+轮融资，高通领投。截止目前，现有股东包括高通、雷军、亦庄国投、世纪互联、和聚百川、信中利、协同资本等。年2月，佰才邦刚刚完成新一轮融资，投资方包括和聚百川、盛世远洋基金、亦庄国投和六合基金。B+轮融资后，佰才邦将加大5G突破性技术研发，继续加深软件架构技术壁垒。同时加快全球化业务的拓展，布局行业边缘计算网络案例，抢占5G商用市场。
Baicells佰才邦成立于年3月，是一家专注于开放云架构的4G/5G通信解决方案的创业公司。佰才邦自主研发设计了基于LTE和开放频谱技术的端到端产品，为国内外移动通信、宽带网络运营商和行业客户提供一站式解决方案。目前佰才邦在全球已部署超过个商用网络，涵盖了移动运营商、宽带接入运营商、有线电视运营商、行业专网、和企业网络多个领域客户。比较典型的有Vodafone印度5GRAN项目、日本软银企业建网合作项目、Facebook农村宽带社会化建网项目、Telefonica秘鲁移动边缘计算项目、俄罗斯商业楼覆盖项目、巴基斯坦全国无线宽带项目等重大项目。
（四）并购重组动态
1、网宿科技出售厦门秦淮股权
1月4日，网宿科技昨夜发布出售控股公司股权暨关联交易公告称，拟购买自然人居静持有的控股子公司厦门秦淮股权后，全部转让给苏州思达柯，整体交易作价为9.9亿元人民币。
厦门秦淮成立于年12月，按照IDC（互联网数据中心）业务整合计划，网宿科技将国内IDC业务以增资形式转移至厦门秦淮。财务数据显示，截至年6月30日，厦门秦淮半年营业收入约为1.72亿元人民币，净亏损为.75万元人民币，合并报表应收款项总额约为.14万元人民币，已计提坏账准备约为.51万元人民币，账面净值约为.63万元人民币。
此外，苏州思达柯成立于年12月13日。BainCapitalInvestors,LLC为苏州思达柯的实际控制人。BainCapitalInvestors,LLC是一家于年在美国特拉华州设立的有限责任公司，为贝恩资本（BainCapital）旗下多只基金的普通合伙人；截至年6月30日，BainCapitalInvestors,LLC负责管理的资产规模共计约亿美元。
2、万泽股份计划置入内蒙双奇%股权
万泽股份（）1月2日晚间披露重大资产置换暨关联交易报告书，上市公司拟以其持有的常州万泽天海%股权、北京万泽碧轩69%股权，与万泽集团、万泽医药投资合计持有的内蒙古双奇药业股份有限公司%股权进行置换。本次交易完成后，上市公司主营业务由房地产开发与销售变更为微生态制剂、高温合金的研发、生产及销售。公告显示，拟置入的内蒙双奇%股权交易价格为11.8亿元。
内蒙双奇是一家以研发、生产、销售微生态制剂为主的国家级高新技术企业，其主要产品“金双岐”、“定君生”均为微生态制剂，被评为国家级重点新产品。经过多年的重点开拓及发展，内蒙双奇已在微生态制剂领域形成了一定的竞争优势。万泽集团、万泽医药投资承诺内蒙双奇在年度、年度、年度、年度应当实现的扣非净利润数额分别不低于8万元、万元、1.13亿元、1.20亿元。
3、雷科防务拟收购苏州博海14.84%股权
年1月2日公告,公司全资子公司理工雷科拟公开摘牌收购北方电子研究院有限公司持有的苏州博海14.84%股权(标的资产)。标的资产在北京产权交易所的挂牌底价为.31万元。理工雷科已直接持有苏州博海18.16%的股权,并通过西安青石集成微系统有限公司持有苏州博海33%股权(共计持有苏州博海51.16%股权),本次交易完成可以进一步加强理工雷科对苏州博海的控制权。
二、市场动态
（一）市场数据概览
（二）重要政策动态
1、证监会年罚没款金额.41亿元，禁入50人
证监会
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